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摘要:從本質上講,交易就是分析證券,即可交易資產(包含股票,商品或外匯對等)的供求。交易者決定買入或賣出時,通常會考慮許多因素,例如關鍵的價格水準,流動性和動量。
從本質上講,交易就是分析證券,即可交易資產(包含股票,商品或外匯對等)的供求。交易者決定買入或賣出時,通常會考慮許多因素,例如關鍵的價格水準,流動性和動量。
其中,動量(Momentum)為很多交易者所熟悉,它是指證券價格移動的速度。
在供需方面,勢頭強勁的證券在價格上漲時出現供不應求,或者在價格下跌時出現供大於求的情況。
在一定程度上,動量與供求直接相關,因此交易者掌握一種衡量和分析證券動量的方法就非常重要。
動量最簡單的計算如下:
(Closing price today)- (Closing price n periods ago)
即價格的變動情況。除了簡單的動量計算之外,交易者還可以使用許多技術分析指標來進行更複雜的動量分析。例如,變化率(ROC)指標衡量從一個時期到下一個時期的價格變化百分比。
ROC指標的計算方式
基於百分比的ROC指標的計算如下:
ROC(n) = [(Close — Close n periods ago) / (Close n periods ago)] * 100
ROC指標值沒有上限,但由於價格可能下跌的最大值是100%,因此,ROC的值最低就是-100。
ROC指標的主要缺點是使用百分比作為單位。使用百分比,就無法橫向比較兩只不同股票的動量,這是因為不同股票之間的波動率不同,波動率高的股票,應該匹配範圍更大的ROC指標。
如何計算基於波動率的動量
替代以百分比為基礎的ROC指標,以“波動率的倍數”(MoV)表示動量是另一種選擇。
基於波動率的動量(VBM)指標的計算與ROC非常相似,但需除以證券的歷史波動率。真實波動指標(ATR)被用來計算歷史波動率。
VBM(n,v) = (Close — Close n periods ago) / ATR(v periods)
在NVIDIA的日線圖上,VBM指標的形狀幾乎與ROC指標一致。因此,任何適用於ROC的技術分析和解釋,都同樣適用於VBM。
此圖表說明了ROC和VBM指標形態非常相似,即使它們具有不同的單位。
基於波動率倍數(MoV)的交易
VBM和ROC指標之間的主要區別在於VBM指標使用波動率(MoV)的倍數作為度量單位,而不是價格變化的百分比。
對於交易者而言,他們更加看重波動率,因此,可以說VBM比ROC更合適。
交易者可以多種方式納入波動性。例如,使用ATR指標衡量波動率,並用來評估風險與回報、計算止損、確定價格目標以及計算頭寸規模。
通過使用VBM作為動量指標,交易者還可以根據波動率評估動量。
基於波動率的動量指標的好處
VBM指標是ROC的簡單變化。考慮到波動對許多交易者的重要性,如果你還沒有使用相似的指標,那或許你就落後了。
通過詳細說明VBM與ROC的眾多優勢,希望交易者可以從使用VBM作為技術分析指標中受益。
使用VBM,MoV可有效地用作動量的標準化通用度量單位。通過簡單地使用MoV而不是百分比作為單位,VBM指標具有許多優勢。
首先,VBM指標可以與任何類型的證券一起使用,例如股票或外匯。
例如,下麵是EUR / USD外匯貨幣對的圖表;使用VBM指標,可以用類似於股票的方式來解釋:
使用VBM,可以橫向比較不同的股票,而不必考慮股票的正常百分比變化。
此外,交易者通常會在交易軟體中觀察大量股票。並不斷地迴圈流覽每只股票的K線圖,並對每只股票進行評估。
使用VBM指標,交易者可以輕鬆地瞭解單個股票的動量,或者評估與觀察整個市場中其他關聯股票的動量。
最後,VBM還可以在多個時間範圍內工作。
交易者通常會在多個時間框架(例如每日和每週的時間框架)上評估單個證券。由於VBM在所有時間範圍內都使用相同的度量單位,因此可以以一致的方式解釋動量。
總結
VBM指標為以波動率為導向的交易者提供了很多優勢。
對於這些交易者,VBM以標準化的,普遍適用的“波動率倍數”(MoV)單位表示動量。
考慮到MoV的普遍適用性,VBM特別適合那些交易時間眾多,證券類型不同(例如股票,貨幣對)或經常比較多種工具動量的交易者。
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